日期：2016-1-14（原创文章,禁止转载）
计算机:行业投资策略 复苏+结构升级
本周聚焦：PC和智能手机带动全球IT复苏和升级
PC和智能手機將成為2010年帶動全球IT業復蘇和結構升級的驅動力。兩者的產業鏈較長，我們建議投資者在2010年繼續順著復蘇和結構調整的主線尋找投資機會。從終端出貨量、筆記本代工廠4Q09出貨數據和美國12月PC零售數據綜合來看，我們認為全球PC增長已經進入了一個成長的通道。消費類PC在2010年將繼續在09年的良好表現，同時認為隨著企業IT支出的復蘇，商務類PC和臺式機出貨都將在2010年由負轉正。
本周新闻：2010.01.16~2010.01.23
本周的消息面主要以在政策面的信息為主，包括全國軟件服務業工作會議召開，各省區市的軟件行業的主管領導就各地軟件產業發展概況和各地區的相關支持政策和扶持方案做出了介紹。新18號文已經完成了部委間征求意見工作。
新政策除了保持延續性外，還將兼顧到未來多年中國軟件與集成電路行業的整體發展策略。此外工信部今年將實施國家級兩化融合試點示范工程，2009年我國8個兩化融合試驗區已啟動142個重點企業試點示范項目，涉及鋼鐵、石化、汽車、物流等11個行業，重點支持建設信息化服務平臺40個。
最新数据：2010年IT支出和移动应用预测
Gartner在1月21日預測全球IT支出在2010年將達到3400億美元，比2009年增長4.6%。4.6%的增長率高于Gartner在去年做出的預測。其中硬件增長1.6%，軟件增長4.9%，服務增長5.6%。
上市公司
本周较为重要公告是大华股份成立注册资金1000万元的安防运营子公司，我们认为这意味着公司将从安防设备商向安防运营商逐步转向的开始，将对公司的盈利模式和前景产生深远影响。除了后面我们列示的公告外，1月25日石基信息公布了股权激励草案修订案，意味着股权激励方案已经获得证监会批准。青岛软控公布业绩快报，净利润符合我们预期。以上事件我们已于1月25日发布报告进行单独点评。
板块点评：短期调整，看好科技股未来1~2年行情
计算机板块上周随着大盘下跌出现了深幅回调，我们跟踪的所有个股全无一例外的跑输大盘。出现调整的原因期内累计涨幅过大，10年37X的PE处于历史较高水平，相对于大盘的溢价率来看也逼近了历史上端。在股价完成大幅修正后，我们认为部分股票又已经出现了投资价值。对于计算机包括整个科技类板块，我们认为未来1年的投资主线就是“复苏”+“结构升级”。我们本周推荐东软集团、焦点科技、东华软件。
